中國核工業建設股份有限公司（601611.SH）40億公司債券正在分期發行。中国债近2021年11月24日，核建中國核建公告稱，发行其2021年第一期可續期公司債券票麵利率已確定為3.20%。续期续增

年初，公司中國核建獲證監會批文，年债核準發行不超過人民幣40億元可續期公司債券。模持本次債券為第一期，中国债近發行規模不超過20億元（含20億元）。核建

11月23日，发行中國核建和主承銷商中信建投證券在網下向專業投資者進行了票麵利率詢價，续期续增最終確定本期債券（債券簡稱：21核建Y1，公司債券代碼：185042）票麵利率為3.20%。年债根據發行公告，模持本期債券基礎期限為3年，中国债近付息日期為每年的11月25日。

根據發行流程，中國核建將按上述票麵利率於近兩日麵向專業投資者網下發行。

可續期公司債是公司債券的一種品種，有業內人士告訴界麵新聞記者，可續期公司債在條款設置方麵所做的優化，為適應企業的多元化融資需求方麵具有積極影響。首先，可續期公司債賦予發行人到期選擇權，有效延長債券期限，對部分企業大型建設項目建設周期長、資金投入大的特質相適應，緩解此類企業融資難的問題。

其次，符合條件的可續期公司債兼具債、股雙重屬性，可以作為權益工具入賬，並作為企業資本金的有效補充，明顯改善企業資產負債結構；同時有助於豐富企業債券融資品種，有效降低企業融資成本。

根據募集說明書，本期債券擬全部用於償還中國核建及其下子公司合計20億銀行債務。其中涉及債權銀行有工商銀行北京分行、農業銀行西陵支行等。

中國核建是中國核工業集團有限公司（以下簡稱“中核集團”）實控的以核電工程、工業和民用工程建設為主營業務的大型上市施工企業，在核電工程建設領域地位突出。 

據其年報披露，中國核建在業務承攬和稅收優惠方麵持續得到股東、國家政策等有力的外部支持。2020年其承攬的工程建設業務中，中核集團及下屬子公司作為業主方的結算合同金額累計192.55億元，占其當年營業收入的26.45%。

此次發行可續期債券，聯合資信評定，中核建設主體信用等級為AAA，本期債券評級為AAA。

經營方麵，中國核建營業收入和利潤總額持續增長，整體盈利水平高。2020年，中國核建實現營業總收入728.14億元，同比增長14.24%，利潤總額21.71億元，同比增長20.58%。2021年前三季度公司實現營業總收入642.55億元，同比增長20.65%，利潤總額18.36億元，同比增長22.18%。

截至2021年6月30日，中國核建淨資產為265.87億元，2018年、2019年、2020年三個會計年度實現的年均可供分配利潤為11.76億元，不少於本期債券一年利息的1.5倍。

值得注意的是，中國核建債務規模持續增長，整體債務負擔較重。據其年報，2018-2020年，公司全部債務逐年上升，年均複合增長35.13%。截至2021年三季度末，中國核建負債合計1422.54億元，資產負債率高達83.84%。